Devata Tseng

圣诞过后,美股续强,美元高位震荡

圣诞假期过后,美股于27日周二恢复交易,美国12月消费者信心指数报113.7,好于预期值的109.0,以及前值的109.4,达15年高位,激励三大指数皆走高,收盘小幅上涨。 道琼斯工业指数创新高,直逼2万点关口。科技股上扬,提振纳斯达克指数收盘也创新高。 自11月美国总统大选以来,美国劳动力市场和房市表现良好,企业盈利增长,市场对新政府施政的预期,皆是激励美股上涨的因素。尤其是金融,医疗,基建板块表现最好。 2017年1月20日川普即将上任,将在华盛顿特区发表美国第45任总统就职演说。川普发表的新施政包括减税,放宽监管,增加基础建设支出,和企业海外盈余回流等,皆有利美股。然而如果其上任后对美国贸易政策采取强硬的保护立场,则预期将利空美股。 自总统大选以来,市场价格已大幅反应对明年的预期,美股涨幅已大,市盈率偏高,需留意回撤的可能性。 美国圣诞假期消费强劲,虽然官方数字尚未出炉,但预计可达一兆美元。川普于12月26日周一在推特上将消费与股市的表现归功于自己。

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美元指数再创新高,然而多头可能面临修正

继上周四15日美元指数创14年新高,达103.53后,美元指数于本周二20日,再创14年新高103.625。目前小幅回撤,交投于102.89附近。 黄金于15日达1122.71,为今年2月2日以来最低点。本周二20日,黄金再度测试前波低点,达1125.65低点后反弹,目前交投于1135美元/盎司附近。 美元/日元于周二20日达118.659后回撤,目前交投于117.00附近。 油价于本月12日测试55美元阻力位后回撤,目前仍守稳在52美元支撑位之上。今日将于北京时间23:30发布美国能源署原油库存数据,预期将对油价造成影响。 22日周四将发布新西兰第三季GDP季度环比和同比,其将对纽元走势造成影响。 同日稍晚于北京时间21:30将发布一系列重要美国11月经济数据,包括PCE以及核心PCE通胀同比和环比,个人收入,个人支出,初领失业救济人数,第三季GDP终值,耐用品以及核心耐用品订单。 同时间也将发布一系列加拿大经济数据,包括11月CPI以及核心CPI同比和环比,以及10月零售以及核心零售销售同比和环比。

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德拉吉发言,延长QE期限,欧元狂泻

欧洲央行于12月8日,北京时间20:45,发表利率决议,维持在0%,而存款利率维持在-0.4%。 数据发布后,欧元短线震荡幅度约140点,日内高点达1.0872。 现今的量化宽松政策为2015年开始实施,原定2017年3月结束。然而市场预期为央行有可能将期限延长。因目前欧元的市场价格尚未完全反应对资产计划延长的预期,所以资产计划的延长有可能对欧元造成下行风险。 随后,于北京时间21:30,央行行长德拉吉发表货币政策声明。 德拉吉表示资产计划将由延长9个月至2017年12月结束。 资产购买规模从2017年4月开始从每月800亿欧元减至600亿。但如果经济前景恶化,则会增加资产购买规模。 对于通胀的预期方面,目前还不见通胀明显的增加。然而如果油价继续上涨,则应对通胀有一定的支撑。 全球的经济成长有复苏的迹象,然而欧元区的经济成长前景仍存在下行风险,因每个欧元区国家都需要结构重组,加上通胀不见起色。 之后应会考虑以财政政策来刺激经济成长。通缩的风险已经大幅降低。对意大利政府的处理问题的能力有信心。

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意大利公投打压欧元/美元至年内低点后强势反弹

12月4日周日,意大利举行了减少参议员人数,消弱参议员权力,以及把部分地方政府权利回归中央的宪改公投。 结果出炉,反对票以59% 对41% 获胜,与民调预期的结果一致,显示民众对现任政府的不满情绪。随后意大利总理 Renzi 宣布辞职,市场认为他的辞职可能导致意大利政局的动荡,令该国已经摇摇欲坠的银行业雪上加霜,可能对欧元造成下行风险。然而其影响力应远不及英国脱欧,和美国总统大选。 周一亚市早盘欧元/美元跳水约150点,跌至今年最低点1.0504后,快速并且强势的反至日内高点1.0729,日内波动幅度超过200点。 欧股于亚市开盘也普遍开低,德指开盘大跌近百点至10426.60后急拉约300点,达日内高点10743.25。 日前英国政府不满高等法院判决其无法自行启动脱欧程序,需要议会同意。因此上诉至英国最高法院。12月5日周一,最高法院开始为期4天的审查,预计明年初会有结果。   欧元/美元  

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美元指数高位盘整,主要货币对进入整理阶段

12月4日的意大利宪法公投,预计将会对欧洲以及欧元造成下行风险,然而其影响力应不及英国脱欧和美国总统大选。基本上,此次公投是关于意大利地方以及中央政府的权利重新分配,以及意大利总理 Renzi的政治前途和执政地位。 根据过去两个月的民调,否决阵营领先了赞成阵营。然而根据英国脱欧,和美国总统大选的民调经验看来,民调似乎并不是那么可靠。如果否决阵营继续保持领先,则将对意大利股市造成较大波动,特别是已经岌岌可危的银行类股。欧洲以及意大利的政治形势不稳,早已是众所皆知的事,故意大利公投对欧元造成的下行风险应有限。 11月25日周五美元指数涨多修正,跌破101.00。11月28日周一,美元指数再度反弹测试101.60阻力位,然而需留意美元涨高的获利了结卖压。 欧洲央行行长德拉吉,将于11月28日周一,北京时间22:00发表声明,预期将影响欧元走势。   美元/日元   因美元走强,美元/日元自总统大选后,多头强势,不断沿着上行线支撑行进,上周五达8个月高点,从11月9日至25日收盘,涨幅已达7.68%。

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英镑回撤,关注周三英国OBR预测报告

11月22日周二,公布了英国公部门10月借款数据,报43亿英镑,好于预期的60亿英镑。 另外也公布了加拿大9月零售销售,以及核心零售销售数据,前者报0.6%,与预期一致。后者报0.0%,差于预期。 11月21日周一,英国首相Theresa May,在英国工业联盟CBI 的会议上,对商业领袖表示,市场担忧英国退欧后便将如同置身悬崖边缘,陷入充满不确定性的环境,她表示会把解决此一疑虑作为退欧协商的一部分。 她重申之前要降低企业税的承诺,从目前的20%,到2020年,将降至17%。她表示将把企业税降到20大经济体中的最低水准。并且承诺在2020年之前每年在研发上投资20亿英镑,包括机器人,以及生物技术研发。 此安抚业界的发言激励英镑大涨,英镑/美元短线从1.2330涨至1.2500。然而周二于欧市盘中回撤,短线一度从1.2500急跌至1.2420。